【6月28日】拜登基建計劃過關，美股繼續造好，道指升237點或0.69%，標指升0.33%創新高，納...

【6月28日】拜登基建計劃過關，美股繼續造好，道指升237點或0.69%，標指升0.33%創新高，納指跌0.06%。標指升至阻力位，上方阻力大約在4290，升抵4280後，距離花旗年底目標4400不足2.8%，向上空間不多，要留意值搏率。早前科技股落後於大市，在追落後下，由13500升至14360，反彈6.3%，現時上方阻力位於14480，又要開始計算值搏率。
美國新一輪基建在未來8年會花費1.2萬億美元，涵蓋電網、道路、鐵路及機場等各類公共交通，對傳流舊經濟股刺激較大，由於投資規劃大幅縮減，加稅計劃也被迫放緩，緩和了大型科技股的不明朗因素。
美國全年GDP估計可達6.8%，然而不單止利率低企，而且每月還不停1200億美元QE去加速銀紙貶值，在貨幣貶值預期加上超低息借貸環境，造就了企業完美營商環境，盈利增長成為推動股價上升的一大把手。踏入7月下旬，美股將迎來第二季度業績，Q2預料整體不差，但隨著通脹回升，成本增加，第3季毛利肯定受壓，因此管理層最新看法變得十分重要，若企業開始告別高增長，高昂美股是否值得高追？也是值得深思的問題？
本週五將有非農數據，數據前有多位FOMC委員將發表講話，上次議息後主流看法是會提前一年至2022年加息，如何計劃縮表已是迫在眉睫，料8月Jackson Hole年會會有更多消息流出，究竟美股如何反應，估計是7月股市的重要課題。留意十年債息又再重上1.52%。
5月份內地工業保持高速盈利增長，各行業兩年平均增長率達20.2%，有8成企業盈利已成功超越2019年同期水平。5月份增長最猛是原材料行業，單月增長達1.11倍，過去兩年平均增長也有32%，這解釋了為何5月資源股會出現暴炒。反觀增長最高又最平穩的要算醫藥製造，過去兩年來平均增長達50.9%，在過去一年高增長支持了醫藥股長升長有，另外表現較佳的還有消費製造業，升了21.3%，食品製造升了10.4%。
A股上週五大幅造好，跟5月份一樣，外資再一次月底積極掃貨，單日淨買入171億元，創指再次升穿3300橫行區頂部。阿爺早前開腔不希望人幣升勢過急，離岸價由6.35回軟至6.48，但隨著外資流入，近日又再回升至6.46。早前提過，阿爺3月時不希望經濟過熱，而提前了收水，M2 增速回落至8.1%，近期高調打壓人幣升值，反而有機會小量放水，結果在上週四出現了4個月來首次的逆向回購操作100億元，次日再有300億元操作，雖然金額不大，但可看成轉向訊號，是否央媽認為經濟回調已足，開始再進入放水週期？宜密切留意。
回說港股，恒指自3月出現明顯回調後，過去3個多月基本上只是在28300至29500之間橫行，期內雖然外圍不斷破頂，惟恒指反應只是一般，當中一個原因是入市資金大幅減少，上週日均成交增加18%至1492億元，已算是有所改善，但要說如此細成交要升破29500橫行區頂部，似乎尚欠力水，圖太郎認為要成交持續多於1800億或是2000億之上，大市才能有一段較佳走勢，否則都是上落格局。
個股方面，近期一些強勢股有明顯回吐壓力，大市回升個股氣氛反而變保守。李寧（2331）發出盈喜，加上Nike當晚大升15%，升幅已大的體育用品股料可順利高開，今日宜留意高開後是否有資金跟進，若高開高走，個股後市仍可樂觀一些，反之若出現好消息出貨，出陰回落其他板塊便要小心。
另外，吉利（175）早前傳出分折極星於美股上升，收市後發通迼指決定不再回A，料今日股價受壓，電動車也是近期強勢板塊，不過累計升幅大，就以比亞迪（1211）來說，升至230元已開始進入整固階段，多留意相關股份如何調整，回調深度，相信電動車板塊仍未炒完，可留意再上車機會。

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#圖太郎

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